Opções De Volatilidade Em Fx

Fiquei curioso porque as opções de baunilha são cotadas (e negociadas) em termos de volatilidade. Considerando que cada instituição financeira possui seu próprio modelo de precificação de opções, a volatilidade como contribuição contribuirá com preços diferentes para a mesma opção. Seria óbvio que os contratos fossem padronizados e os modelos fossem especificamente especificados. Isso, no entanto, não é o caso, porque os produtos FX são cotados da mesma forma, e os mercados FX são OTCs. Alguém poderia lançar alguma luz sobre este Você meio que respondeu a pergunta você mesmo. Precisamente porque diferentes participantes do mercado usam entradas diferentes para seus modelos de preços, é muito mais fácil citar uma única entrada (volumes implícitos) do que a saída de 5 entradas diferentes (preço da opção BS). O que é importante é que você claramente diferencia entre citar e concordar com o comércio versus o preço de liquidação final. O processo geralmente é assim: você pede intermediários-corretores (se você é um criador de mercado) ou mesas de vendas (no caso de você ser um tomador de preços, como suporte) para uma cotação, você geralmente recebe uma cotação implícita . Você, então, compara esses e resolve quem quer lidar. Só então, quando você concordou no comércio com o contador ambos, então, veja as letras finas, o que significa que você se baseia no preço exato da opção. Não raramente acontece que a contraparte lhe envie uma confirmação e você descobre que o preço indicado não é o que você vê no seu sistema, então você ligue para trás e descubra o que causou a discrepância. Às vezes, são curvas de dividendos diferentes (no caso de opções de ações individuais), às vezes diferentes dias de liquidação, possivelmente devido a feriados bancários ou mal entendido de convenções de liquidação, ou qualquer outra coisa, mas a citação implícita é acordada e quase nunca ouvi dizer que a A cotação de voltas é mais tarde ajustada. Às vezes, quando uma citação de citação implícita soa e parece muito suculenta, provavelmente foi um erro honesto da parte do balcão e se você pretende lidar com a mesma festa no futuro, então você os deixaria sair como cortesia. Mas em casos de linha de fronteira, às vezes eu insisti no comércio, apontando para o fato de que, em geral, o ponto acabado no momento em que os vôos implícitos são acordados, então é o equivalente ao aperto de mão ou assinatura de um contrato. Aqui alguns pensamentos adicionais: a maioria das opções OTC, nem todas, mas a maioria, são cotadas em termos de volatilidade implícita. Posso dizer isso com confiança sobre opções de ações individuais, opções de índice de ações, limites, andares, swaptions. Ainda estou impressionado com o motivo de alguns quentes experientes discordarem desse fato. Agora, novamente, o preço final é em termos de moeda (a menos que você crie uma nova moeda chamada volume implícito), mas acho isso apenas uma distração trivial do fato real de que o que importa quando você troca opções é a volatilidade implícita na qual essas opções são cotadas . Certifique-se de compreender os hábitos e os termos do mercado local. Muitas vezes, opções de ações simples e até mesmo opções de índice são entendidas como sendo negociadas com o delta. Ou seja, como parte do negócio você troca o delta para ter a opção inicialmente delta hedged. É por isso que, além disso, o acordo de cotação implícita, muitas vezes, o nível delta está de acordo também no momento em que concorda com a citação. Dessa forma, ambas as contrapartes sabem exatamente em que nível local são delta hedged, mesmo que o negócio ainda não esteja resolvido. Além das opções OTC, existem alguns outros mercados onde as convenções de cotação são em termos de um modelo (padrão), em vez de no preço verdadeiro. Os CDS corporativos de alto nível e as obrigações são cotadas em termos de spread, a CDX é cotada em termos de preços semelhantes a títulos, proteção de tranche em termos de correlação implícita e obrigações conversíveis em termos subjacentes de preços de delta. E para contratos negociados em bolsa, temos futuros de eurodólares que são citados como uma transformação afim da LIBOR. Ndash Brian B 24 de fevereiro às 16:59 Você está se referindo a volatilidade implícita, mais especificamente, a volatilidade implícita de Black-Scholes. A estrutura de Black-Scholes é, embora seja extremamente simplificadora, de conhecimento comum e não depende de outros pressupostos que não sejam geralmente conhecidos. Portanto, os preços das opções podem ser citados em termos de BS-IV, que às vezes é mais conveniente. Então, para responder a sua pergunta, o modelo é realmente especificado para ser BS. Para outros produtos, isso seria complicado, portanto, raramente é usado. Além disso, muitos procedimentos de interpolação são realizados nas superfícies BS-IV devido a distorções numéricas. Respondeu 20 de fevereiro às 23:36 Desculpe, esse não era o meu ponto. Freddy deu uma explicação muito melhor, trata-se de simplificar o conjunto de parâmetros que você concorda sobre o que reduz a complexidade. O BS-Model é de conhecimento comum, e todos sabem como funciona. Você pode simplesmente traduzir entre os preços e BS-IVs e se você quiser usar seu próprio modelo, basta usar isso. Seus pressupostos específicos que você mencionou (modelos de avaliação de propriedade) não são importantes aqui. Ndash phi Feb 22 13 em 15: 05Option Volatility Muitos comerciantes de opções de início nunca entendem as sérias implicações que a volatilidade pode ter para as estratégias de opções que estão considerando. Algumas das culpas por esta falta de compreensão podem ser colocadas sobre os livros mal escritos sobre esse tema, a maioria das quais opções de opções de opções se acumulam em vez de qualquer visão real de como os mercados realmente funcionam em relação à volatilidade. No entanto, se você estiver ignorando a volatilidade, você só pode se responsabilizar por surpresas negativas. Neste tutorial, bem, mostre-lhe como incorporar o que, se os cenários relativos à mudança de volatilidade em sua negociação. Claramente, os movimentos do preço subjacente podem funcionar através do Delta (a sensibilidade de um preço de opções às mudanças no contrato subjacente ou futuro) e impactar a linha inferior, mas a volatilidade pode mudar. Bem, também explore a opção de sensibilidade em grego, conhecida como Vega. Que pode fornecer aos comerciantes um novo mundo de oportunidade potencial. Muitos comerciantes, ansiosos para chegar às estratégias que eles acreditam, fornecerão lucros rápidos, procuram uma maneira fácil de negociar, o que não envolve muito pensamento ou pesquisa. Mas, na verdade, mais pensamento e menos negociação podem muitas vezes salvar muita dor desnecessária. Dito isto, a dor também pode ser um bom motivador, se você sabe como processar as experiências de forma produtiva. Se você aprender com seus erros e perdas, ele pode ensinar-lhe como ganhar no jogo comercial. Este tutorial é um guia prático para entender a volatilidade das opções para o comerciante da opção média. Esta série fornece todos os elementos essenciais para uma compreensão sólida dos riscos e das recompensas potenciais relacionadas à volatilidade das opções que aguardam o comerciante que está disposto e capaz de usá-los. (Para leitura de fundo, veja The ABC of Option Volatility. ) Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Esse valor é um ingrediente essencial na receita de preços de opções. Descubra como você pode usar o quotGreeksquot para orientar sua estratégia de negociação de opções e ajudar a equilibrar seu portfólio. Nós olhamos para os diferentes tipos de gregos e como eles podem melhorar sua negociação forex. A volatilidade estimada do preço de uma segurança. Essas medidas de exposição de risco ajudam os comerciantes a detectar quão sensível é um comércio específico para o preço, a volatilidade e a decadência do tempo. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. Na negociação de opções, a vega representa o valor que os preços das opções deverão mudar em resposta a uma alteração na volatilidade implícita dos ativos subjacentes. Para os indivíduos que desejam se tornar comerciantes de opções, aqui estão cinco dos melhores livros que oferecem ajuda para entender e aproveitar os mercados de opções. Mesmo que as curvas de risco para um spread de calendário se tornem atraentes, um comerciante precisa avaliar a volatilidade implícita das opções na garantia subjacente. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.